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为什么资源型国家容易发生经济危机?(2016.9.5)  

2016-09-05 09:14:05|  分类: 修行觉悟 |  标签: |举报 |字号 订阅

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老船长 米筐投资

前言:

蒙古撑不住了。8月初,蒙古财长和央行行长宣称蒙古陷入经济危机,这样的苦日子还需要至少两年恢复。

世界经济下行以来,越来越多的新兴市场国家或者资源型国家经济陷入停滞,每当这时人们都会说起“资源魔咒”这个词汇。


“资源魔咒”是指一个国家或者地区拥有大量资源,却不能给他们带来发展和好运。用非洲人的话说就是“上帝在赐给一个地方丰富的资源的同时也附带上了一个咒语,它将诅咒这个地方的人得不到好运”。


资源魔咒的威力真的这么大?其背后有着什么样的经济逻辑?


5年,蒙古从巅峰到低谷


蒙古,夹在中国和俄罗斯中间的内陆国家,丰富的矿产资源决定其经济结构注定向资源型国家靠拢。


1992年才向市场经济转换的蒙古经济,依靠储量亚洲第一的铜钼矿等矿业、农畜业和旅游业逐渐发展起来,“资源兴国”的策略获得巨大成果,直到2011年发展至顶峰。


这一年之前,大宗商品价格节节攀升,受益于此,蒙古GDP增长率达到17.3%,世界第一。但从2011年下半年开始,石油、铁矿石等大宗商品价格暴跌,蒙古GDP随之直线下降。从2011年的17.3%到2015年的2.3%,从巅峰到低谷。国际货币基金组织预测,蒙古国2016年的GDP增长率将为0.4%。

随之而来的是财政赤字上升、债务大幅增加以及汇率大跌。蒙古政府债务占GDP的比重已经接近80%。货币图格里克8月大跌7.8%,为该月全球表现最差的货币,年初至今,累计跌幅逾11%。

除了外部因素的影响外,蒙古经济滑落至如此地步,更多是因为国内政局变动“作死”导致的。


蒙古在执行“资源兴国”政策的同时,出于本国的利益,不断提高要价,强调其资源不能无偿提供,外国应在蒙“共同开发”,并对外资企业增收所得税,主张促进双向投资。


2012年5月人民党执政时期,议会通过《战略企业协调法》,规定所有战略企业如外国股权超过49%,则该企业就要接受大呼拉尔(国家议会)的领导。


这直接导致外商直接投资额迅速大幅下降。2012-2014年,吸引外资额连续下降30%、52%、70%。虽然2013年民主党上台废除《战略企业协调法》,但投资者的信心早已无法挽回。


蒙古国人也意识到了经济陷入困境的根本原因。在今年3月,蒙总统和总理均认为经济低迷的根源在于糟糕的政治现状,并批评一些政客打着爱国旗号牟取利益,阻碍大型矿业项目合作,影响了外国投资者的兴趣和信心。


而在今年6月,刚刚赢得大选的人民党再次上台,蒙总理和财长直言财政赤字和面临的经济困境,把当前面临的巨大财政和债务危机“甩锅”给民主党政府,同时向民众传达新政府克服经济危机的信心和决心,不过也是政治博弈的一种手段罢了。


危机频繁,背后逻辑是什么?

除了蒙古,资源型国家是经济危机或陷入困境越来越频繁。

在世界主要的资源型国家中,多少都因资源价格下跌或需求减弱发生过经济危机或经济困境,而像伊拉克、科威特等国,又面临着战争更为严重的问题。只有像加拿大、澳大利亚等经济水平较高的国家,尚未发生过大规模的危机。


为什么资源型国家容易发生经济危机?


全世界的资源和能源分布是固定的,因此拥有更多资源的国家像是被上帝眷顾般,加上20世纪以来能源在经济发展中扮演着越来越重要的角色,开发资源自然成为这些国家发展经济的首要手段。比如,科威特、伊拉克等中东国家以及委内瑞拉、利比亚等国,石油出口收入占到整个经济的90%左右,“兴也石油败也石油”。


他们尝到了甜头,国家开始守着油田或者矿产数钱,国内的民主制度建设、科技创新全被抛到一边,因此,这些国家在经济发展﹑腐败、冲突、新生儿死亡率和扫盲率方面,要比资源匮乏的国家差得多。


尽管拥有大量的自然资源,但大多数大宗商品的定价权并不在资源型国家手中。比如金价,南非拥有世界上最多的金矿,但金价却是以美元计价的,黄金定价权依然掌握在英美等大国中,他们只被当作食物链最底端的生产者而已。


而将经济吊在一棵树上,也导致国内产业结构单一,维持百姓生活的食品、生活用品等便依靠大量进口,使得经济对外依存度过高,一旦全球环境风吹草动,这些国家也是最容易受影响的。


比如从2011年开始的这次大宗商品价格暴跌,资源型国家无一不受到影响。石油、铁矿石价格“腰斩”,已经导致委内瑞拉、巴西等国陷入不同程度的危机中。


陷入危机的逻辑一致

虽然各国拥有的资源不尽相同,但由于“资源魔咒”引起的危机,却有着大致相同的表现。

其背后逻辑是,大宗商品价格下跌或者需求减少导致资源型国家创汇出口减少,外汇储备相应减少,这将导致汇率下跌和消费品进口下降,从而引起物价上涨、货币贬值、外资出逃等一系列的连锁反应,最终导致经济陷入危机。

在具体表现上,这些国家的GDP增长率波动较大,并非稳定增长;发生危机时,汇率暴跌货币贬值,利率高企都成为“标配”。

资源型国家的出路在何方?

资源型国家并不会都向着经济危机前进,如何避开“资源魔咒”,成功转型,是他们面临最大的难题。

芬兰是个值得学习的典型。

芬兰自然资源丰富,除了最丰富的森林资源,还有少数矿产。芬兰GDP中大约三分之一来自出口,在转型前是典型的资源型国家。

1960年代,芬兰调整其经济和社会结构,推动了木材加工、造纸和造纸机械、冶金等工业快速发展,从而形成了以森林资源为依赖、以森林相关产品的生产和出口为主要支撑的国民经济结构,并带动了经济快速发展。

但进过70年代不稳定的增长后,芬兰在出口方面的又是面临极大挑战。于是从80年代末开始,芬兰开始加大高等教育、新技术研究和发展方面的投入,推动经济结构从资源依赖型向技术领先和出口导向型发展。

芬兰实施了数百项有针对性和先导性的科技计划,如半导体技术发展计划、微电子技术发展计划等等,以电子信息为代表的搞技术产业开始起步并迅速成长起来。

诺基亚最能代表这一转型。诺基亚成立于1865年,当时主要从事纸浆的生产及造纸业务。在1960年,诺基亚开始专注于电子信息领域,并迅速整合资源,开启了诺基亚的电子信息业务领域。后来,得益于芬兰政府的政策支撑,诺基亚发展惊人,而且它的发展也带动了芬兰电子信息产业的迅速崛起和爆发式增长。

2005年,诺基亚手机年发货量约2.64亿支,占了全球市场份额的32.1%,是当之无愧的王者。诺基亚在2005年的销售额达到了341.9亿欧元,占芬兰GDP的18.6%,重要性可见一斑。

此时,芬兰的国民经济结构基本上实现了从资源依赖型到技术依赖型的转变,形成了以电子信息、森林、金属机械三大产业为支柱的国民经济体系,整个经济的运行也逐渐转移到依靠技术创新和高技术产品出口的轨道上来。

与芬兰一致的是,英美加澳等资源大国实现资源型经济转型的基本战略都是相似的,即通过政府保护和产业扶持政策创造良好的发展环境,在此基础上通过活跃的企业家创业启动本国的新兴产业部门,实现本国产业结构的多元化和高级化,并最终走上工业化和现代化的更高水平的经济发展阶段,避免了“资源魔咒”。


但不是每个国家的政府都有如此胆识和高效的管理水平,尤其是中东、非洲和拉美国家。这些国家普遍没有建立完善的民主制度,腐败严重,上层只知维护眼前的既得利益,产业转型或许还不如多生产一桶石油来的重要。


对于他们来讲,“资源魔咒”或许是自己套上的枷锁,却又难以挣脱。

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