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xuyk : 谁傻瓜?我傻瓜!(2011.7.7)  

2014-10-23 09:41:04|  分类: 杂谈 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    对于某个事物,一般地,可以运用逻辑和实证的方法得以认识,比如,头砍掉,人必死,这无须通过亲自实践(其实也无法实践)而认识的,就是个典型例子。然而,这种强有力的方法在股市中却经常失效!比如,对于“股市测不准原理”,很多人怎么都不能真正地认知。

    世界上很多事情并非一定要经过自己长年累月的实践才能知道,而是可以运用逻辑以及实证来求得解决的。下面,简单地说说“测不准原理”:

    一、逻辑演绎

    因为股市是个典型的复杂适应系统,具有高度不确定性,其中任何条件都只是必要条件而非充分条件,所有宏观/微观的经济数据抑或技术指标,都只不过是已经发生事件的标记,都是滞后信息,所以对尚未发生的事件不能必然推知的。非要预测,显然是把结果当原因来对待,是本末倒置了。

    

     二、实证归纳

    把那些名家、大师、高手的实时看盘或博客或言论文章从头到尾翻开,再对照股市走势图,一眼就能发现,全都错误连连,尤其在大涨和大跌阶段,出错率特别高。有趣的是,波段级别越大,错的越离谱。


    宏观/微观经济学家、经济分析家、证券分析师、券商机构、投资名家、股市高手、草根精英、民间高人,等等,不管采用什么方法(技术指标法、金融心理法、经济基本面法、政策导向法、政治影响法,人类灾难法,等等),预言经济形势和预测股市,没有不出错的。不信,你把自己最崇拜的预测者的所有言论、文章端出来检验一下,看他说的是否都对,顶多也只是“五十步笑百步”罢了!


    有朋友说,他关注的某某高人,技术确实高超,预测的准确率很高啊!其实,这个感知是有偏颇的。股市在“风平浪静”状态下,比如,在牛皮市中,走势确实显得很有规律,涨一阵,跟着就会跌一阵,反之亦然,许多技术指标看上去很管用。实际上,由于这时波动幅度较小,即使预测准确,也难以获取可观的收益,因此预测准确率再高也没多大意义。这正如概率论中最经典同时也是最深刻的原理所揭示的:出现在正确方向上的频率并不重要,最重要的应该是出现在正确方向上的幅度有多大。而这种“大幅度”的时机以及幅度多大是难以预料的!股市的主要收益或亏损都发生在大(暴)涨与大(暴)跌的非常阶段,它们往往突如其来,时间短暂,这时预测常常失灵;还有,连涨或连跌,也常常使得技术指标瘫痪失真。不信,你翻开任何名家、大师、高手的点评资料看看,无一不在这个时候出错最多,错得最大。


    还有,预测不可能做到完全客观,常常受预测者的意愿影响,多头者的预测往往是看多预期,而空头者的预测往往就是看空预期。历史事实一而再再而三地表明,预测越多,错的越多。这样还不及死多头司令或死空头司令的预测准确率高;就是一只完全停止不走的破钟每天也还有两次准确的时间呢。


    股市经过了几百年,“测不准原理”早已被实证归纳和逻辑推理验证,尽管如此,但人们仍然都像染上毒瘾似的,就是热衷于预测,对此嗜此不疲,形形色色的预测到处充斥。

    有人请教芒格:为了理解宏观的经济环境,应该关注哪些宏观数据?你认为哪些数据有用?芒格回答:我觉得都没有用。

    这个简短对话意味着,宏观经济的走势都难以预知,更不用说预测股市了。

    因此,永远不要去预测股市!能否打消预测念头,直接反映了一个(价值)投资者真正成熟与否。


    周围几个沉迷于炒短或做波段的朋友,不管是按照名博的意图来操作的,还是经过自己深思熟虑而出手的,都时常在关键之处发生大错,失手跌落,连连叹息,非常胸闷!针对这个情况,我一次次地、不厌其烦地跟他们讲预测不靠谱的道理,然你说破天,说破地,尽管他们听了连连“是啊、是啊”地叫道,最终丝毫不见改观!可见人的思维习惯何等顽固不化!他们太傻了!结果弄得我呢,自讨没趣,比他们还胸闷!


    后来突然想起先哲箴言:教人不慧,劝人不善。

     同时又记起一句德国谚语:总能找到这样的爱斯基摩人,他们拼命教导非洲的居民该如何生活。

    于是乎,我猛然发觉:谁傻瓜?我傻瓜!

    哈哈!

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