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牛刀:定向降准无用,银行照样倒闭 (2014-06-18 )  

2014-06-21 10:00:16|  分类: 牛刀时寒冰 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    正如我的分析,定向降准只能是延缓并不能阻止中小银行的倒闭潮。正在中国举国上下高歌猛进时,只有我在警示中国。我当时为了理性客观的分析中国这个人类的历史上出现的超级泡沫,当时的评估是1000家以上中小银行倒闭,上万家金融机构从此消失。

     这是有案可查的。上世纪70年代美国的时代背景尽管与中国不一样,但是,金融乱象是一样的,那就是大家一起疯狂的玩金融,因为只有金融来钱快。当时的美国也是到处都是金融骗子,庞氏骗局也是那个年代出现的,最多出现过1100家中小银行破产。美国大陆银行当时与花旗齐名,最后出事的主要原因是,是大量拆借资金给中小银行,结果给中小银行拖死了。


      中国现在出事的去年是工商银行、中国银行,今年开年首先是长三角农商行行长们开始跑路,在一季度只有20多家,而现在遍布全中国中小银行绝大多数都要出问题。原因主要同当时的美国中小银行在资金紧张的情况下,向大银行拆借资金。今年以来,央行已经搞了两次定向降准,这完全是金融骗局,因为,这些中小银行根本救不活。


    首先,在国际背景上是美联储缩减QE,受到冲击的自然是中小银行首当其冲。6月18日,中国国债逆回购市场最活跃品种204001,收盘时暴涨,一度达到30%年化收益率,最终收盘报15.36,大涨484%。创春节以后最高点,大部分认为是新股申购导致资金流出,银行金融机构资金紧张,不过今年1月初的新股申购时期,逆回购最高仅为9.%,显然不是新股申购造成的,再者投资者一般会提前准备好资金,不会等到开始申购了才去银行取钱。这种现象只有一种解释,那就是美元出逃中国。


     中国央行对中小银行拆借资金规模这样的,一般情况下只有6000亿至8000亿,这大约是正常的,也是五大商业银行可以承受的。6月17日,全国银行间市场同业拆借共成交380笔, 总计2497.69亿元,较6月16日增加435.67亿元,加权利率2.7244%;质押式回购共成交3024笔,总计10694.98亿元,较昨日增加2172.68亿元, 加权利率2.7721%;买断式回购共成交645笔,总计589.10亿元,较昨日增加109.01亿元,加权利率3.1857%;现券买卖市场共成交2074笔,总计1768.07亿元,较昨日增加93.44亿元,合计15550亿,创银行间同业拆借有史以来最高纪录,这是很要命的,说明中小银行出了很大的问题,再多的资金都无用,也同时说明定向降准完全没效果。


     这种拆借,和美国当年大陆银行借钱给中小银行是一回事,风险也是一回事,看上是无风险的事,结果大陆银行滨江广场事件一出,很多局面就无可挽回。中国本次危机会牵连到五大央行吗?回到是肯定的。那么,在什么情况下会导致大银行受牵连呢?我可以这样回答,可以设定一个警戒线,超过1.4万亿会影响五大银行,超过1.5万亿必有一加大银行出现钱荒,至于出现钱荒后产生什么后果,只有天知道。


    这个数字2013年日均成交仅6450亿元,而2014年5月已经飙升到1.25万亿元。大银行出现钱荒已经不远了。

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